Золото

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
У русских что ни слово, то золото

Баранчик Юрий
26 августа 2020 г. 14:21:49


О золотом стандарте и золотом запасе

Коронавирусная пандемия для многих стран стала стимулом к формированию более надёжных резервов, чем ценные бумаги и конвертируемая валюта. Однако западные СМИ в этом отношении отдали России пальму первенства задолго до того, как COVID-19 превратился в пресловутую угрозу миру.

Начиналось всё с нашумевшей прошлогодней статьи Хольгера Цшепица в Die Welt, газете, обычно лояльной к России, под заголовком «Фатальная жажда золота Владимира Путина». Автор крайне негативно оценил маниакальное, по его мнению, стремление русских запасаться золотом.

Несмотря на экономические трудности, обнищание населения и сомнительные перспективы экспорта углеводородных ресурсов. Однако даже при том, что многое в критике было адресовано лично главе государства Владимиру Путину, никакого официального ответа из Москвы, разумеется, не последовало. Российские СМИ ограничились дежурными комментариями.

Почти год прошел после этой публикации в Die Welt. Ситуация изменилась. Но экономика России понесла из-за карантина не столь большие потери, как экономики США и ЕС. Нельзя исключать, что этому способствовала уверенность руководства страны в наличии дополнительного золотого резерва, который развязал руки для операций с другими резервными фондами: рублёвыми и валютными.

Активная скупка золота Россией продолжалась даже тогда, когда цены на нефть и газ находились на минимальном уровне за многие годы. В итоге к середине августа 2020 года международные резервы России выросли до 600 миллиардов долларов, а это выше исторического рекорда 2008 года.

Золотые резервы страны ежемесячно прибавляют до 20 тонн. Такого не было уже давно. В настоящее время они составляют, по оценкам западных аналитиков, более 2200 тонн. Некоторые уже успели назвать это чем-то вроде холодной или гибридной финансовой войны, которую начала Москва против Запада.


Но лишь некоторые аналитики при этом задались вопросом, какое же золото на самом деле скупает Россия: монетарное или же в виде депозитарных расписок. Под этим скрывалось обоснованное беспокойство по поводу того, что такого рода ценные бумаги лишь фиксируют физическое золото в чужих авуарах.

По праву его вроде бы всегда можно востребовать, но оперировать, вообще-то, удобнее самими расписками, которые, однако, дороги и ликвидны лишь до тех пор, пока их покупают. И вполне могут подпасть, к примеру, под санкции США. По сути же скупка золота в расписках может обернуться тривиальным выводом капитала из страны.

Золотое время…

Сегодня, когда на повестке дня, помимо Белоруссии и американских выборов, вторая волна коронавируса, тот самый Хольгер Цшепиц решил признать «золотую» стратегию президента России Владимира Путина наиболее правильной. Цшепиц, между прочим, занимает пост ответственного редактора экономического отдела Die Welt, и его оценки вряд ли кто-нибудь просто игнорирует.

Рекордный рост стоимости золота, одна унция которого теперь уже дороже двух тысяч долларов, кажется, стал для многих сюрпризом. Но ведь Россия в одиночку, сколько бы золота она ни выкупала, так поднять котировки не могла. А это значит, что в золото сегодня решили уйти очень многие. И уйти, конечно же, из долларов и евро, о серьёзных проблемах которых «Военное обозрение» писало уже не раз («Рубль против всех. Почему он падает и почему должен укрепиться»).

Сейчас в Die Welt на удивление легко и охотно признают, что прошлогодняя статья, где говорилось о ловушке золотых резервов для России, оказалась ошибочной. Теперь Цшепиц, твердивший о «золотой ловушке», не сомневается, что президент России действует достаточно умно, хотя экономика страны по-прежнему буксует, а население продолжает жить плохо. Он пишет:

«Путин хотел снизить зависимость российских резервов от американского доллара и с помощью золота мастерски справился с этой геополитической задачей».

Волна позитива в адрес России, которую многие тут же связали со стойким противостоянием Германии американскому давлению на «Северный поток 2», была подхвачена практически сразу. Немецкий публицист и издатель Вольфрам Ваймер в своей колонке на портале телеканала n-tv и вовсе назвал Владимира Путина «человеком недели» за его золотовалютную политику.

Немецкие СМИ сейчас вообще не скупятся на комплименты в адрес российского лидера, хотя и несколько странные. Скупку золота они называют не иначе как «тихой атакой на доллар», забывая о том, насколько плотно с долларом связан евро. Хотя, быть может, не так сильно, как юань, ради которого Китаю так или иначе придётся спасать США.

Однако стоит отметить, что Китай сегодня тоже не отказывается от солидных закупок золота, но причина тут, скорее всего, в ином: в отсутствии из-за кризиса иных адресатов для вложения свободных средств.

Несмотря на то, что увеличение собственных резервов экономически для России не очень обосновано, других вариантов на данный момент просто нет. Вложения в инфраструктурные проекты уже и так достигли предела, с которым плохо справляется строительная индустрия, а прорывные проекты, обещающие реальную отдачу, по-прежнему в дефиците.

При этом кризис вполне может затянуться, а рубль продолжает понемногу терять в цене, пребывая к тому же под тяжёлым прессом белорусского фактора. В той же Германии многие вообще считают, что подорожавшее золото не поможет в том, чтобы подтолкнуть российское руководство к масштабным вложениям в стагнирующую экономику. На финансирование дефицита бюджета в любом случае будут направляться средства из заимствований, которые проводит Министерство финансов.

Или золотое бремя?

Целая серия кризисов, поразившая мировую экономику в XXI веке, заставила многих с ностальгией вспоминать временя «золотого стандарта». Долгое время ведущие мировые державы предельно жёстко привязывали свои валюты к первому из металлов.

Россия в этом отношении не была исключением, императорский рубль пристегнули к золоту с подачи министра финансов Сергея Витте. Временное правительство просто не успело окончательно разбомбить финансы страны, а большевики свою первую и весьма успешную денежную реформу после гражданской войны осуществили заодно с введением золотого червонца.

Две мировые войны вместе с Великой депрессией 1929-1933 годов фактически вынудили западный мир отказаться от «золотого стандарта» и перейти на долларовую модель. Насколько эффективной она оказалась? Об этом можно спорить, но то, что её время уходит, уже почти ни у кого не вызывает сомнений.

Между тем причиной для завидной активности России на рынке золота было отнюдь не примитивное наращивание резервов. Однако и о перспективе масштабных вложений в экономику или социальную сферу речь, увы, тоже не идёт. Скорее всего, выбран именно такой курс на сокращение использования доллара.

Характерно, что в резервных фондах доля мировых валют, балансирующих на грани девальвации, отнюдь не снижается. Скорее, даже растёт, о чём свидетельствуют косвенные данные Центробанка. Тут, похоже, дело в том, что рано или поздно придётся делать эти фонды более доступными.

Это просто необходимо в связи с пандемией и необходимостью разогревать экономику и поддерживать хотя бы минимальное благосостояние граждан. А имея на руках валюту, очень многие проблемы решить куда проще, чем с золотом. Монетарным или в расписках, это уже не так важно.
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
seroga
Рыба - меч
Сообщения: 332
Зарегистрирован: 01 ноя 2011, 17:54
Репутация: 26
Откуда: N-ск

Re: Золото

Сообщение seroga »

 
Вот интересно, кому верить. Одни источники говорят о рекордной продаже золота Россией к примеру в Великобританию, другие , так автор данного рассказа, о рекордных закупках. Правду мы ни когда не узнаем, это мое личное мнение.

Аватара пользователя
svb103
Кракен
Сообщения: 4232
Зарегистрирован: 03 авг 2012, 09:10
Репутация: 1430
Откуда: Cанкт-Петербург

Re: Золото

Сообщение svb103 »

 
seroga писал(а):
27 авг 2020, 13:51
Вот интересно, кому верить. Одни источники говорят о рекордной продаже золота Россией к примеру в Великобританию, другие , так автор данного рассказа, о рекордных закупках. Правду мы ни когда не узнаем, это мое личное мнение.
не советую доверять информации, которая сливается из пригожинских помоек-. вот этот баранчик как раз оттуда.
Подтасовывают, перевирают, приписывают цитаты тем, кто этого не говорил.
Поступает заказ например-обо&рать Лукашенко-и поехали. Подбирается все так, что хуже его нет на свете. Потом коньюнктура меняется-похвалить Лукашенко. И льется поток восхваления и так до следующего раза.
Что касается власти РФ, то тут все до банальности просто-хвалить всегда и везде, и перебора тут быть не может. Надо лизать до самого ануса и причмокивать. Все просто. Если же случается что-то неприглядное относительно поступков властей РФ-надо всячески загумозить, изобразить тысячу самых нелепых версий...тут задача-сделать так, чтобы у читающего мозги поехали от обилия дезы. Это все называется политтехнологии и весьма грязные.
Можно доверять, если сразу несколько уважаемых источников пишут фактологию без аналитики и политического окраса, чтобы вы сами могли сделать вывод, а его бы вам не навязали извне.
Именно факты-столько-то купили, столько-то продали и пр.
Если из российских, скажем, РБК, Коммерсант (раньше были Ведомости самым авторитетным, но теперь его слили и уважаемые журналисты оттуда ушли спасая свою репутацию). Так что тут тоже надо быть внимательным.

Аватара пользователя
seroga
Рыба - меч
Сообщения: 332
Зарегистрирован: 01 ноя 2011, 17:54
Репутация: 26
Откуда: N-ск

Re: Золото

Сообщение seroga »

 
Если интересно. Давно написано, но как актуально Владимир Асмолов - Поэты и цари

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
В России найдены крупнейшие запасы золота в мире

22 октября 2020 г. 20:34:24


Самая большая российская золотодобывающая компания ПАО «Полюс» сообщила, что её неиспользуемое месторождение «Сухой Лог» в Сибири обладает крупнейшими в мире запасами золота, пишет агентство Bloomberg.

По словам гендиректора Павла Грачева, согласно аудиту, доказанные запасы «Сухого Лога» составляют 40 млн унций по международным стандартам JORC, при среднем содержании золота 2,3 грамма на тонну. Это означает, что месторождение, на которое приходится свыше четверти российских запасов золота, больше, чем проект KSM Seabridge Gold Inc. в Канаде и Donlin Gold на Аляске (США).

Месторождение «Сухой Лог» находится в Иркутской области и было открыто советскими геологами в 1961 году. Его исследования проводились в 70-х годах ХХ века, но учитывая труднодоступность местности, разработка до сих пор не началась.

В 2017 году правительство России продало месторождение на аукционе ПАО «Полюс». В начале 2020 года компания заявила, что в ближайшие годы, прежде чем начнет разрабатывать «Сухой Лог», она сосредоточится на небольших проектах и сократит долговые обязательства.

По предварительным расчетам компании, затраты в разработку месторождения «Сухой Лог» могут составить $2,5 млрд, а годовой объем производства составит 1,6 млн унций. К концу 2020 года компания обещает объявить подробности, касающиеся инвестиций в «Сухой Лог», когда будет готово технико-экономическое обоснование.

Разработка гигантских месторождений является длительным и дорогостоящим процессом. «Сухой Лог» может позволить ПАО «Полюс» увеличить ежегодную добычу золота на 70%. С тех пор, как компания приобрела месторождение, цена золота увеличилась на 60%. Резкое подорожание золота произошло во время пандемии COVID-19, когда инвесторы пытались сохранить свои сбережения во время начавшегося экономического кризиса.

Грачев заверил, что компания реализует проект, несмотря на труднодоступность места. Кроме того, аудит показал, что наряду с экономически обоснованными запасами, на месторождении имеется 67 млн унций общих ресурсов. Это на 4 млн унций больше предыдущей оценки и эта цифра может вырасти после дополнительных бурений и исследований. ПАО «Полюс» уже начала вкладывать средства в инфраструктуру, необходимую для реализации проекта.
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
Россия нашла новый способ озолотиться

Nikkuro

Центробанки начали продавать золото из резервов впервые с 2010 года. Замечена в этом была даже Россия, которая вот уже 13 лет этого не делала. Наоборот – Банк России активно скупал золото для пополнения резервов. Но речи о смене тренда не идет. Более того, Центробанк придумал новый способ того, как Россия может зарабатывать на золоте.


Центробанки стали продавать золото впервые с 2010 года. Даже Россия пошла на такой шаг, что произошло впервые за 13 лет. До сих пор мировые регуляторы, в том числе Банк России, активно скупали золото и пополняли им свои золото-валютные резервы. И это вполне продуманная правильная в долгосрочном плане стратегия. Золото – защитный актив на случай мировых кризисов и катаклизмов, его нельзя печатать без остановки, и в кризис его цена серьезно растет.

По данным World Gold Council, в третьем квартале чистые продажи золота мировыми ЦБ составили 12,1 тонну (против чистой покупки 141,9 тонн годом ранее). Наибольшую активность проявили Узбекистан, который продал 34,9 тонн золота, и Турция – 22,3 тонны. Среди продавцов золота в третьем квартале были также Таджикистан (9,2 тонны), Филиппины (7,8 тонны), Монголия (2,4 тонны) и Россия (1,2 тонны).

«Коронакризис и карантины привели к тому, что правительствам пришлось задействовать различные резервы для поддержки экономик и местных валют. В том числе, во многих случаях это коснулось и золота», - говорит Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».

С другой стороны, шесть центральных банков увеличили свои резервы: ОАЭ, Индия, Катар, Кыргызстан, Казахстан, Камбоджа.

«С золотом происходят два процесса одновременно. Имеющие большие резервы банки продают металл, чтобы справиться с последствиями пандемии, тем более, что цены на металл высокие и момент для продажи выгодный. Другие центробанки, а также коммерческие банки, инвесторы и частные лица – покупают золото, чтобы защитить имеющиеся резервы от девальвации», - говорит руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев.

Например, Турция спасает свою валюту и экономику. «Турецкая лира девальвировала ко всем валютам намного сильнее, чем упал рубль к доллару. При этом, у Турции мало осталось золотовалютных резервов, поэтому ей пришлось продавать золото за доллары, чтобы пополнить ЗВР и поддержать лиру. Иначе стране грозил венесуэльский сценарий, когда страна впадает к гиперинфляцию, а девальвация приобретает катастрофические масштабы», - говорит вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.

«Для Узбекистана продажа золота – это вполне рабочий способ пополнить ЗВР. Другого способа у страны нет. Что можно экспортировать из Узбекистана? Только рабочие руки да золото, которое там добывают», - продолжает Вязовский. «ЦБ Узбекистана постоянно занимается то покупками, то продажами золота. У него нет тенденции к постоянным продажам золота», - согласен Антон Прокудин, ведущий методолог рейтингового агентства «Эксперт РА».

То есть нельзя всех под одну гребенку. «Каждый центробанк решает свои проблемы. Не стоит воспринимать продажи золота центральными банками как нечто необычное. Это простой ответ на рыночную ситуацию», - говорит Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер».

Почему же Россия начала продавать золото? На самом деле, речь идет о продаже всего 1,2 тонны. И это сложно назвать масштабной распродажей и сменой стратегии по скупке золота, чем местный регулятор занимается уже второе десятилетие.

«В России совершенно другая история, нежели в Турции. У нас большой объем ЗВР, и не только в золоте, поэтому нам не надо его продавать, чтобы поддержать рубль», - говорит Вязовский.

«Банк России отреагировал на рост экспортных запросов и зафиксировал прибыль на 1,2 тонны металла. Но относительно накопленных резервов это очень маленький объем», - говорит Лукичева. Для сравнения – с начала 2019 года по март 2020 года, когда банк завершил покупку золота – было добавлено в резервы 196 тонн метала.

Скорее всего, это чисто техническая история. «Банк России может продавать золото, чтобы поддерживать целевые пропорции между валютами и золотом. Он аналогичным образом действовал в прошлом году, когда нарушались пропорции доллар-евро из-за активной продажи долларов», - поясняет Прокудин.

В последние годы Россия была в числе лидеров по скупке золота в резервы страны. Как поясняет Лукичева, это делалось как с целью развития золотодобывающей отрасли, так и с целью дополнительной эмиссии в российскую экономику. Но в этом году инфляция может оказаться выше цели в 4%, поэтому регулятор решил приостановить скупку золота в резервы, чтобы не провоцировать разгон инфляции еще больше. Но когда инфляционные ожидания нормализуются, ЦБ РФ вполне может вернуться к покупке золота, говорит эксперт.

Благодаря прекращению скупки золота в резервы с марта этого года, добытое в России золото в слитках активно стали продавать за рубежом. В итоге во втором квартале экспорт золота из России впервые превысил экспорт трубопроводного газа. На продаже 65,4 т золота заработали 3,55 млрд долларов, а на продаже газа – лишь 2,4 млрд долларов (за апрель и май).

Судя по всему, такой успех открыл глаза на экспортные возможности золота российскому регулятору. По крайне мере, на днях Банк России заявил об уникальном событии. С нового года он будет чеканить и продавать популярные монеты «Георгий Победоносец» весом в унцию. Будет выпущено до 100 тыс. таких экземпляров.

«До сих пор у России не было собственной монеты международного стандарта. Дело в том, что в мире золото торгуется в унциях. Так сложилось исторически. Унция это 31,1 грамм. А у нас чеканили только монету весом в четверть от унции – 7,7 грамм», - рассказывает Алексей Вязовский. По его словам, на два месяца Банк России устроил настоящий ад, прекратив поставлять на рынок «Георгия Победоносца», создав дефицит. Однако новые партии монет, наконец, поступили на рынок, и ситуация нормализовалась.

«Когда появятся монеты «Георгий Победоносец» весом в унцию, то они станут востребованы во всем мире. Это значит, что Россия сможет продавать на экспорт золото не только в слитках, но и в монетах», - говорит Вязовский.

Золото в слитках покупали только институциональные инвесторы – биржи (лондонская или нью-йоркская), банки и другие. Тогда как инвестиционные монеты, которые не облагаются НДС в отличие от слитков, смогут покупать частные лица.

«Австралия поставляет свои монеты «Кенгуру» в миллионах экземплярах, «Американский орел» продается по всему миру по 100-200 тыс. монет в квартал. Думаю, европейцы и другие иностранцы с удовольствием купят наши монеты. Россия сможет получить хорошую валютную выручку из этой истории. Но, конечно, ЦБ, монетным дворам и дилерам нужно напрячься, чтобы нашу монету узнали за рубежом», - заключает Вязовский.

Любопытно, что с одной стороны, спрос на золото со стороны ювелирной промышленности сокращается. Влияют и высокие цены на металл, и последствия пандемии и карантина (добыча в шахтах сократилась).

Крупнейшими потребителями ювелирного золота традиционно были восточные страны, в частности – Индия и Китай. «Но чем дороже золото, тем меньше на него спрос в реальной экономике. Причем есть риск роста поступлений золотого лома из-за кризиса: в 1998 году цена на золото рухнула при развитии кризиса в Юго-Восточной Азии, так как население стало активно сдавать украшения, чтобы найти средства на жизнь во время кризиса», - напоминает Прокудин.

С другой стороны, инвестиционный спрос на золото не ослабевает. Если вспомнить финансовый кризис 2008-2009 годов, то ЦБ РФ тогда оперативно увеличил тираж до 1,5 млн монет из-за высокого спроса. На этот раз регулятор решил удовлетворить растущий спрос не только внутри страны, но за пределами России.

Любопытно, что есть еще и промышленный спрос на золото. И как оказалось, в кризис он также растет. «В электронной промышленности, в других отраслях и стоматологии мировой спрос на золото вырос в третьем квартале на 10-20%», - замечает Деев.
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
Очень интересная информация о золотовалютных резервах и т.п. Египта:

ht----------tps://take-profit.org/statistics/foreign-exchange-reserves/egypt/
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
Грейерц: Мировая финансовая система и экономика скоро попадут в ловушку Ганнибала | Золотой Запас

Неужели глобальный инвестиционный мир добровольно идет в ловушку Ганнибала, одного из величайших военных тактиков и генералов в истории? Ответ на этот вопрос дает швейцарский аналитик Эгон фон Грейерц.


Ганнибал, мастер стратегии, регулярно обрекал своих врагов на сокрушительное поражение, и ловушка, в которую сейчас попадают инвесторы, во многом похожа на тактику, что привела войска Ганнибала к победе над римлянами на Тразименском озере в 217 году до нашей эры. Ганнибал был генералом и государственным деятелем из Карфагена (ныне Тунис), известный своими победами над римлянами во времена Второй Пунической войны.

Битва при Тразименском озере
В 218 году до н.э. Ганнибал перевел свои отряды с кавалерией через Альпы в Италию. В 217 году он склонил римского консула Фламиния и его войска последовать за ним к Тразименскому озеру в Умбрии. Римляне выступили вслед за отрядами Ганнибала в узкую долину на северном берегу озера, но достигнув цели, оказались в ловушке. Со всех сторон их окружали карфагеняне, озеро и холмы.

Римляне не знали, что Ганнибал спрятал кавалерию и часть своей армии на вершинах холмов. Как только римляне буквально заперли себя в долине, враги атаковали, и бежать было некуда. В результате катастрофического поражения более 15.000 римлян были убиты и 10.000 взяты в плен.

Но какое отношение Ганнибал имеет к настоящему? Это довольно очевидно: люди по-прежнему охотно попадают в роковую ловушку и даже этого не осознают.

Мир был уязвим еще до COVID-19
Поскольку мы приближаемся к концу экономической эры, все, что может пойти не так — пойдет не так. Коронавирус вписывается в данную концепцию, поскольку худшего момента для пандемии не придумаешь. Мы все равно никогда не узнаем, был ли COVID-19 — случайно или намеренно — создан людьми или это просто продукт природы.

Коронавирус стал спичкой, которую поднесли к фитилю бомбы замедленного действия в лице глобальной финансовой системы, готовой взорваться. Крупные предприятия в сфере розничной торговли, отдыха, путешествий и авиакомпаний закрываются каждый день, и большинство из них больше не откроется. Сотни тысяч малых предприятий по всему миру закрылись с разрушительными последствиями для их владельцев и сотрудников.

Грядущая депрессия затронет все слои общества.

Состояние миллиардеров выросло на 70% за 3 года
На вершине мировой пирамиды богатства находится величайшая ловушка в истории. За последние три года состояние 2200 миллиардеров в мире увеличилось на ошеломляющие 70% или 4,2 трлн долларов и составляет на данный момент 10,2 трлн долларов.

В следующие 5-10 лет эти миллиардеры могут потерять не менее 90% своего богатства в реальном выражении, но для них это будет полной неожиданностью. Число миллионеров в мире, по разным оценкам, варьируется от 13 до 46 млн. Похоже, рост цен на жилье помог пополнить ряды миллионеров.

Мировой долг как топливо для глобального благосостояния
Мировой долг и глобальное благосостояние / фото © Эгон фон Грейерц
Мировой долг и глобальное благосостояние / фото © Эгон фон Грейерц
С 1990 года общее мировое финансовое состояние выросло почти в 3 раза — с 80 до 225 трлн долларов, однако это массовое накопление богатства зиждется на очень слабом долговом фундаменте. Если бы глобальный долг утроился за тот же период времени, с 80 трлн богатство увеличилось бы до 277 трлн.

Крупнейшая ловушка для богатства в истории
В чистом виде богатство вовсе не увеличилось. Вместо этого оно было искусственно раздуто за счет создания кредитов и печатания денег. Я понимаю, что общий глобальный долг и состояние частных лиц несоразмерны, и тем не менее, данный показатель дает четкое представление о том, как благосостояние росло с 1990 года. Оно было создано путем выпуска валюты в размере 200 трлн долларов за последние 20 лет!

Это крупнейшая ловушка для богатства в истории, и даже Ганнибал не справился бы лучше. В нее попались миллиардеры, миллионеры и обычные инвесторы, полагающие, что их богатство реально и основано на прочном фундаменте, но они не понимают, что в ближайшие несколько лет они попадут в засаду невидимого врага.

Все начнется с полного обесценивания валюты, будь то доллары, евро, фунты или иены. Они не смогут упасть друг против друга одновременно, но все они потеряют свою ценность в реальном выражении, то есть против золота.
Но крах не будет линейным. Когда валюты рухнут, мы сперва столкнемся с гиперинфляцией, которая может временно поднять цены на активы в номинальном выражении, но, конечно, не в реальном. Долговой пузырь взорвется, а за ним последуют пузыри акций, облигаций и недвижимости.

«Бароны-разбойники»
Баронами-разбойниками называли феодалов средневековой Европы, грабивших путешественников и торговые суда. Термин вернулся в 1860-х годах и подразумевал под собой группу предпринимателей того времени, которые использовали недобросовестные методы для приобретения богатства. Большинство из них открыли новые отрасли, которые стали доминирующими в своей области. В их число входили Rockefeller (нефть), Vanderbilt (железные дороги), Carnegie (сталь), Ford (автомобили), Morgan (банковское дело) и Astor (недвижимость).

Эти предприниматели нажили крупное состояние, и с поправкой на инфляцию Рокфеллер по-прежнему считается самым богатым человеком в мире. Интересно, что отрасли, в которых работали эти миллионеры, сегодня являются основными, за исключением железных дорог. В число современных «баронов-разбойников» входят Безос, Гейтс, Маск, Цукерберг и Баффет, и они также работают в разных сферах: онлайн-торговля, технологии, производство автомобилей и инвестиции / финансы.

Неадекватная оценка
Значительная разница между баронами-разбойниками конца 19 века и сегодня заключается в принципе измерения их богатства. 150 лет назад оценки были консервативными, и коэффициент отношения цены акции к доходу (p/e) публичных компаний обычно был ниже 10.

Сегодня же значение p/e компании Amazon превышает 90, Microsoft и Facebook — 30, а показатель Tesla составляет ошеломляющие 1100! По историческим меркам все крупнейшие компании в мире сильно переоценены с коэффициентом p/e от 32 до 1100. Вот что происходит, когда основная экономическая стратегия правительства и центральных банков заключается в создании денег из воздуха, после чего эти средства используются для поддержки фондового рынка.

Большая часть долга в размере 150 трлн долларов, созданного с момента начала Великого финансового кризиса в 2006 году, осталась в рамках банковской системы и не добралась до потребителей или промышленности. Весьма удобно: деньги попали в руки инвесторов и были вложены в рынки активов.

Акциями движет ликвидность, а не оценочное инвестирование
Таким образом, рост рынков активов в первую очередь стимулирует ликвидность, основанная на заемных средствах, что привело к завышенным значениям р/е и оценкам, которые имеют мало общего с ростом промышленности и финансов 150 лет назад.

Давайте же вернемся к ловушке Ганнибала, память о которой живет уже 2200 лет. В сентябре 2019 года финансовую систему поразили серьезные и потенциально неразрешимые проблемы. Попытки правительства справиться с нагрянувшим вирусом привели к ослаблению основных частей мировой экономики. Но, несмотря на катастрофу, фондовые рынки по всему миру процветают.

Ловушка Ганнибала
Конец взрывного роста ценных бумаг еще не наступил, но через несколько недель или месяцев фондовый рынок рухнет. Однако перед кульминацией он затянет всех — каждого инвестора, крупного или малого, который решит вложить в него остатки ликвидности незадолго до пика. Это и есть ловушка Ганнибала.

А потом БАХ! Ганнибал застал римлян врасплох, и то же сделает фондовый рынок посредством внезапного краха. Но на этот раз восстановление не будет быстрым, как после марта 2020 года.

Большинство инвесторов будут покупать на спадах, и это только усугубит последствия, потому что надвигающийся коллапс станет началом долгого медвежьего рынка, который может продлиться 10 и более лет. И точно так же, как Ганнибал безжалостно расправился с римлянами, наступающий медвежий рынок расправится с инвесторами.
Инвесторы могли легко увидеть, что все активы в стадии пузыря — акции, облигации и недвижимость — упали более чем на 90% в реальном выражении, то есть с точки зрения постоянной и стабильной покупательной способности.

Доу потеряет 97% против золота
На сегодняшний день соотношение индекса Доу-Джонса и цены золота составляет 15 / 1. В 1980 году значение было 1 / 1. Показатель достиг пика в 1999, и теперь долгосрочный тренд движется в сторону понижения. По моей оценке, целевое значение этого отношения — 0,5 к 1, а значит, в ближайшие годы Доу потеряет 97% относительно золота.

Мало кто верит в возможность такого масштабного спада. Но помните, что с 1929 по 1932 год индекс Доу-Джонса упал на 90%, и на восстановление потребовалось 25 лет. На этот раз ситуация резко ухудшилась как с точки зрения долга, так и с точки зрения оценки акций. Так что потеря 95% + вполне реальна.

Только инвестиции в золото могут сохранить богатство
Как показывает история, исчисляемая не одной тысячью лет, лишь золото сохраняет свою ценность в реальном выражении. 2200 лет назад, во времена Ганнибала, на унцию золота можно было купить хороший костюм — так же, как и сегодня.

Автор: Эгон фон Грейерц | Перевод: Золотой Запас
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
Sl_
Кашалот
Сообщения: 2692
Зарегистрирован: 18 апр 2011, 21:48
Репутация: 1234
Откуда: Москва

Re: Золото

Сообщение Sl_ »

 
Почему гигантские долги делают США только богаче
Дешевые деньги стали одной из примет нашего времени
7 января 2021, 14:35

Текст: Михаил Кувырко

Пандемия коронавируса обернулась для всего мира экономическим парадоксом. Гигантские расходы, ставшие одной из главных примет в 2020 году для многих стран, угрожают им долговым кризисом и разорением. Однако самые богатые – например, США, Китай и Япония – даже при накоплении огромных долгов только выигрывают и становятся еще богаче. Как такое происходит?

Согласно недавней оценке американского Института международных финансов, по итогам 2020 года совокупная задолженность всех стран мира может достигнуть рекордных 277 трлн долларов, или 365% мирового ВВП. В течение года из-за коронавируса этот показатель увеличился на 15 трлн долларов.

Особенно быстро росли долги развивающихся стран. На данный момент их совокупный долг превышает их суммарный ВВП на 210%, тогда как в 2019 году этот показатель составлял 185%, а десять лет назад – 140%.

Парад дефолтов на подходе

Первые «коронавирусные» дефолты не заставили себя ждать. В мае расплатиться по внешним обязательствам в объеме 500 млн долларов не смогла Аргентина, долги которой на начало года составляли 323 млрд долларов – в истории страны это уже девятый дефолт.

Для Ливана объявленный в марте дефолт по еврооблигациям на 1,2 млрд долларов был первым подобным случаем, но ситуация в финансах страны планомерно шла в этом направлении – госдолг Ливана достиг 170% ВВП, что кратно превосходит рекомендуемый международными институтами уровень. Первой из стран Африки, объявивших о неспособности обслуживать долг, в ноябре стала Замбия. В Латинской Америке в состоянии дефолта, кроме Аргентины, оказались также Эквадор, Суринам и Белиз.

Кроме того, многие страны из-за необходимости резко наращивать расходы в условиях уже высокой закредитованности вплотную подошли к финансовому краху. В частности, снова заговорили о дефолте на Украине, власти которой весной были вынуждены пойти на очередные уступки международным кредиторам для получения нового пакета помощи от МВФ в объеме 5 млрд долларов. Первый транш от фонда (2,1 млрд долларов) на преодоление последствий пандемии Украина получила в июне, но затем ей намекнули, что условия расширения сотрудничества с МВФ следует выполнять в полном объеме, а просьба предоставить экстренный заем осталась без ответа. Между тем в 2021 году Украине предстоит выплатить 15,6 млрд долларов. Дефолт может оказаться закономерным результатом всей политики украинских властей за последние годы.

В крайне напряженном положении оказались также государственные финансы Турции. В 2018 году лидер этой страны Реджеп Тайип Эрдоган стал активно проводить финансовую политику, демонстративно идущую вразрез с рекомендациями структур типа МВФ. Руководить Минфином страны Эрдоган доверил своему зятю Берату Албайраку, а турецкий ЦБ стал под давлением президента снижать свою базовую ставку, чтобы в экономике было побольше дешевых денег.

Результат не заставил себя ждать: падение турецкой лиры и инфляция резко ускорились, валютные резервы страны к лету упали почти до нуля, а рейтинги ее суверенного долга снизились до «мусорного» уровня. В результате аналитики все чаще стали называть Турцию в числе стран, которые близки к дефолту, и Эрдогану в ноябре фактически пришлось признать ошибочность своего курса. Его зять сложил полномочия министра финансов, новое руководство ЦБ незамедлительно повысило ставку и усилило борьбу с инфляцией, но системные финансовые проблемы никуда не делись. Экономика Турции продолжает нести огромные потери из-за коронавируса, ударившего по одной из ключевых ее отраслей – международному туризму.

Существенные риски присутствуют и в развитых странах, например, в Италии. Как отмечает Михаил Королюк, руководитель отдела доверительного управления инвестиционно-финансовой компании «Солид», проблемы Италии может доставить банкротство одного из крупных банков – у них много «плохих» долгов, и именно отсюда в перспективе может вырасти следующий глобальный кризис суверенных долгов. Однако главными кандидатами на дефолт в следующем году станут африканские страны, такие как Ангола, Кения и Камерун. Также может испытать проблемы с выплатой кредитов Пакистан, отмечает Игорь Кучма, финансовый аналитик платформы TradingView.

Когда закончатся дешевые деньги?

Но есть фактор, который пока сдерживает цепную реакцию дефолтов по всему миру. Это сохраняющаяся возможность занимать по минимальным ставкам. Кроме того, были расширены программы количественного смягчения – постоянного выкупа долговых обязательств регуляторами. Этот инструмент зарекомендовал себя еще после кризиса 2008 года. Именно тогда, напоминает вице-президент инвестиционной компании QBF Владимир Масленников, существовала тревога по поводу долгового кризиса, однако центробанки провели работу над ошибками.

Пока в мире сохраняются низкие ставки заимствования, вероятность масштабного «парада дефолтов» не так высока. Однако она существенно увеличится при росте процентных ставок, указывает Виталий Манкевич, президент Русско-азиатского союза промышленников и предпринимателей.

Такой сценарий в истории мировой экономики уже был почти полвека назад.

Тогда самые разные страны мира сначала активно занимали дешевые средства на крупные модернизационные проекты, а затем подъем ставок привел к острейшему долговому кризису. Его признаками в 1980-х годах стали череда латиноамериканских дефолтов, девальвации валют в странах Южной Европы, сворачивание инфраструктуры государства всеобщего благосостояния под предлогом борьбы за финансовую дисциплину и т.д.

Крупнейшие геополитические катастрофы того времени – распад Югославии и СССР – тоже можно считать результатами долгового кризиса, поскольку эти страны входили в число крупных заемщиков. Россия, кстати, из этой ситуации сделала должные выводы – ее уровень государственного долга сегодня держится на минимальном уровне.

Не исключено, что нынешняя эпоха дешевых денег продлится еще какое-то время. Во всяком случае, Федеральная резервная система США летом объявила о намерении держать свою ставку на практически нулевом уровне до конца 2022 года, дав тем самым сигнал другим национальным центробанкам.

Для Америки этот режим, несомненно, выгоден, поскольку он позволяет ей и дальше наращивать свой долг, который в 2020 году продолжал устанавливать новые рекорды, преодолев отметку 26 трлн долларов. Но в отношении к ВВП уровень американского долга пока находится на отметке чуть менее 100%. Согласно сентябрьскому докладу бюджетного управления Конгресса США, в следующем году отношение долг/ВВП может увеличиться до 104%, а к 2050 году вырастет до 195%. И это, кстати, далеко не предел – вторая по абсолютному размеру долга в мире Япония уже давно живет с этим показателем на уровне 250%.

Но если богатые страны могут позволить себе такие траты, то бедные страны любое увеличение долгов еще сильнее загоняет их в ловушку отсталости. «Проблема высокой закредитованности имеет только одно решение: рост экономики темпами, опережающими темп роста госдолга, однако чаще всего это невозможно для развивающихся стран, – констатирует Виталий Манкевич. – Международные финансовые институты, такие как МВФ и Всемирный банк, несмотря на все декларации, только закрепляют неравенство между странами первого и третьего мира. Кабальные условия и требования по реформам приводят к тому, что конкурентные преимущества стран-должников снижаются, растет их потребность в новых займах».

Первыми кандидатами на дефолт станут государства третьего мира. Эффективных вариантов решения проблемы высокой закредитованности разных стран, кроме банкротства и дефолта, увы, нет, добавляет председатель совета директоров инвестиционной компании Custodian Андрей Плотников.

Новая гиперинфляция не за горами

Вероятно, единственным реальным способом решения проблемы больших долгов может стать запуск режима высокой инфляции в зонах евро и доллара на 10-15 лет. Всего 10% инфляции – и за 10 лет «спишется» 60% долга, за 15 лет долг уменьшится в четыре раза, констатирует Михаил Королюк. Этот вариант, по его словам, серьезно обсуждается среди западных политиков и экономистов. Количество денег в мире растет за счет бешеного «печатного» станка, что в 2021 году может привести к разгону мировой инфляции, признает и Виталий Манкевич.

И все же общая картина глобальных долгов предполагает, что бедные кредитуют богатых:

Королюк добавляет, что долг США наращивается за счет кредиторов, которые сами по себе заметно беднее американцев. Американские долговые обязательства пользуются спросом у самых разных стран, и пока люди верят в доллар, США имеют возможность финансировать свои потребности за счет наращивания долгов – а расплата за это наступит когда-нибудь потом. «Это парадокс, и у него есть очевидное следствие: США оттягивают на себя капиталы, которые в ином варианте развивали бы экономику тех самых бедных стран, делая их богаче. Иначе говоря, поддержание пирамиды госдолга США консервирует разрыв между богатыми и бедными странами, и это большая глобальная проблема», – отмечает эксперт.

В то же время пока ситуация с долгами остается под контролем. Количество суверенных банкротств, скорее всего, будет расти, но «парада дефолтов» не будет, прогнозирует Валдис Вулдорфс, руководитель отдела трейдинга инвесткомпании Aravana Capital Management. Несмотря на то, что ситуация в мировой экономике становится хуже, регуляторы боятся эффекта домино, считает аналитик. «Именно поэтому базовые ставки центробанков находятся около нуля – и подняться им уже не суждено. Рынки заливаются ликвидностью, ситуация развивается по японскому сценарию «потерянного десятилетия», и что будет после, мало кто знает.

США и Китай, как никто другой, осознали, что возврата долга не будет. Именно поэтому обе страны не только сумасшедшими темпами наращивают долг (их суммарный долг уже превосходит 350% от ВВП), но и проводят существенные махинации с самим ВВП, завышая его. Тем самым они получают максимальные блага», – заключает Вулдорфс.

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
Производство золота в России за 11 месяцев 2020 года упало на 6,78% - Экономика и бизнес

МОСКВА, 26 января. /ТАСС/.

Объем производства золота в России в январе - ноябре 2020 года снизился по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 6,78% и составил 314,41 тонны, сообщается на сайте Минфина РФ.

Годом ранее в РФ было произведено 337,26 тонны золота.

В январе - ноябре 2020 года производство добычного золота выросло на 1,91% - до 271,14 тонны. Производство попутного золота снизилось на 9,55%, до 15,92 тонны, вторичного - практически в два раза, до 27,35 тонны.

Производство серебра в России за отчетный период составило 873,9 тонны (-3,3% в годовом выражении). В частности, производство добычного серебра составило 403,02 тонны (-8,59%), а попутного - 296,75 тонны (-4,82%). В то же время производство вторичного серебра выросло на 15,29%, до 174,13 тонны.
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Аватара пользователя
SLON
giant2010(sobaka)ya.ru
Сообщения: 19637
Зарегистрирован: 16 ноя 2010, 14:35
Репутация: 3044
Откуда: Москва-Хургада
Контактная информация:

Re: Золото

Сообщение SLON »

 
Стратегический ход: Россия вложила миллиард в госдолг США

Наталья Дембинская

24 февраля 2021 г. 11:07:51



Центробанк в декабре увеличил вложения в государственные облигации США — сразу на миллиард долларов. Хотя все последние годы Москва планомерно избавлялась от этих бумаг: их доля в резервах — чуть больше процента. Зачем они понадобились сейчас — в материале РИА Новости.

Прикупила бумаг

По данным Минфина США, у России в настоящий момент американских гособлигаций на 6,011 миллиарда: на 1,2 миллиарда — долгосрочных, на 4,8 — краткосрочных. В декабре запас пополнился на миллиард.

Реализуя эти бумаги, правительство США покрывает бюджетный дефицит и прочие расходы. Американский госдолг почти достиг 28 триллионов. В 2010-2013 годах российские вложения превышали 170 миллиардов. Москва входила в число крупнейших держателей трежерис. Но после того как в апреле 2014-го Вашингтон ввел санкции, от них стали избавляться.

В 2018-м Центробанк устроил масштабную распродажу, сократив портфель казначейских обязательств США сразу вдвое. Доля американских бумаг в международных резервах свелась к минимуму. Освободившиеся средства ЦБ перенаправил в золото, а также евро и юани.

Диверсификация

Американский госдолг публично представлен ценными бумагами, которые выпускает Министерство финансов США. Купить векселя и гособлигации могут физические и юридические лица, власти отдельных штатов и государств. Прибыль от этих бумаг невысока — в пределах двух с половиной — трех процентов. Но по европейским или японским долгам доходность вообще практически нулевая и даже отрицательная.

Однако дело в другом: государственные облигации США считаются одним из самых высоконадежных и ликвидных инструментов в мире. Их легко купить и продать.

"Вкладывать временно свободные средства в госдолг США выгодно. Два-три процента годовых — достаточно большие деньги, когда речь идет о миллиардах. В данном случае политика не должна влиять на экономические решения", — указывает в разговоре с РИА Новости член комитета Госдумы по финансовому рынку Дмитрий Скриванов.

Таким образом, нарастив объем трежерис, Москва технически обозначила свое присутствие на рынке. Это нужно и для диверсификации международных резервов. Сейчас у России 590 миллиардов долларов, из которых шесть миллиардов вложены в госдолг США напрямую. Аналитики объясняют: Москва следует общемировой тенденции. Спрос на доллар растет, потому что эта валюта меньше всего подвержена волатильности и инфляции.

"Миллиард долларов — достаточно внушительная сумма, такую можно вложить в весьма ограниченный набор активов. Золото перегрето, в евро и юанях уже и так большая доля резервов. Приобретение американского госдолга — это элемент диверсификации", — уточняет Виталий Манкевич, президент Русско-Азиатского союза промышленников и предпринимателей.

Китайский вариант

Крупнейший держатель госбумаг США по состоянию на конец декабря — Япония (1,2 триллиона долларов). Раньше лидировал Китай, но теперь Пекин на втором месте с 1,06 триллиона. Замыкает тройку Великобритания — 428,9 миллиарда.

Из-за торговой войны китайцы планомерно избавлялись от этих бумаг, уменьшив вложения более чем на 200 миллиардов. Однако огромный американский долг, которым владеет Пекин, — это мощный рычаг давления на Вашингтон.

Продолжающийся конфликт подогревает опасения: вдруг второй крупнейший иностранный кредитор экономики США устроит масштабную распродажу трежерис. Последствия будут катастрофическими. Массовый сброс этих бумаг вызовет панику на рынке.

Однако это невыгодно самому Китаю. Во-первых, реализация в короткий период облигаций на 100-200 миллиардов неизбежно обрушит цены на них. В результате стоимость внешних активов и резервов самого Китая значительно снизится, равно как и выручка от продажи подешевевших трежерис.

Вдобавок рухнет доллар, а это Пекину тоже ни к чему. Ослабление американской валюты сделает китайский экспорт дороже.

Золотой запас

Уже несколько лет российский ЦБ делает ставку на золото, избавляясь от долларов. В 2020-м доля драгметалла в резервах впервые превысила объем американской валюты, а к февралю стоимость запасов монетарного золота достигла 136,7 миллиарда. За год золотой запас страны вырос почти на 28 тонн.

Драгметалл — универсальный денежный эквивалент — становится привлекательнее активов, приносящих процентный доход, к тому же страхует от любых санкционных рисков. Как отмечает Bloomberg, Россия продемонстрировала всему миру, что страна с крупной экономикой и большими золотовалютными резервами может избавиться от долларовых активов и при этом прекрасно себя чувствовать.
Независимый некоммерческий Форум владельцев недвижимости в Египте защита прав собственников. Ваше фото-видео. Чат с соседями по Египту: новости, приобретение недвижимости, акулы Красного моря, происшествия АРЕ. Поможем! Алексей (SLON) Изображение

Ответить

Вернуться в «Финансовые игры.»

На конференции

Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и 1 гость